الأسهم خيارات المملكة المتحدة من الضرائب ، آثار

توداي ستوك ماركيت نيوس أمب تحليل في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، فإنه سيتم تطبيق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق و البيانات يوفي نتوقع من us. what هي العقوبات الضريبية لبيع الأسهم عند بيع الأسهم لربح، here39s كيفية تحديد الضرائب أرباح رأس المال. إذا كنت تبيع الأسهم لأكثر مما كنت تدفعه أصلا لذلك، قد تضطر إلى دفع الضرائب على الأرباح الخاصة بك، والتي تعتبر شكل من أشكال الدخل في نظر مصلحة الضرائب. وعلى وجه التحديد، فإن الأرباح الناتجة عن بيع الأسهم تعرف باسم المكاسب الرأسمالية ولها آثارها الضريبية الفريدة. هيريس ما تحتاج إلى معرفته حول بيع الأسهم والضرائب قد تضطر لدفع. كيفية حساب أرباحك عند بيع الأسهم، أنت المسؤول الوحيد عن دفع الضرائب على الأرباح - وليس كامل مبلغ البيع. من أجل تحديد أرباحك، تحتاج إلى طرح أساس التكلفة (المعروف أيضا باسم الأساس الضريبي)، والذي يتألف من المبلغ الذي دفعته لشراء الأسهم في المقام الأول بالإضافة إلى العمولات التي دفعت لشراء وبيع الأسهم. وبمجرد تحديد الأرباح الخاصة بك، والضرائب عليك أن تدفع يعتمد على معدل الضريبة الحدية (شريحة الضرائب) وطول الفترة التي عقد الأسهم. يتم فرض ضرائب على المكاسب قصيرة الأجل تماما مثل الدخل إذا كنت تحتفظ بمخزونك لمدة سنة أو أقل، فسيتم فرض ضريبة على أرباح رأس المال قصيرة الأجل. هذا هو واضح جدا لتحديد: معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل تساوي معدل الضريبة الحدية الخاصة بك، أو شريحة الضرائب. يعتمد معدل الضريبة الحدية على الدخل الخاضع للضريبة، ويمكنك الحصول على فكرة عما قد تكون عليه هنا. المكاسب على المدى الطويل لها معدلات أقل تشجع مصلحة الضرائب على الاستثمار على المدى الطويل بدلا من التداول، حيث أن معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية أقل إذا كنت قد عقدت الأسهم الخاصة بك لأكثر من سنة. ويستند معدل ضريبة الأرباح الرأسمالية المحدد الذي تدفعه على الشريحة الضريبية، ويمكن أن يتراوح بين 0 و 20. مصدر البيانات: إرس (الحالي اعتبارا من العام الضريبي لعام 2016). لذلك، لحساب المسؤولية الضريبية الخاصة بك لبيع الأسهم، وتحديد الربح الخاص بك وتضاعف بنسبة مناسبة في الجدول. كيفية تجنب دفع الضرائب عند بيع الأسهم الطريقة الوحيدة (القانونية) لتجنب المسؤولية الضريبية عند بيع الأسهم، بخلاف كونها في واحدة من 0 أقواس الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل، هو شراء الأسهم في الضرائب المؤجلة أو الضريبية - حساب مجاني. الحساب المؤجل الضريبي هو حساب استثمار مثل 401 (k) أو 403 (b) أو حساب الاستجابة العاجلة التقليدي، على سبيل المثال لا الحصر. في هذه الحسابات، قد تكون مساهماتك قابلة للخصم من الضرائب، ولكن عادة ما يتم احتساب عمليات السحب المؤهلة كدخل. وفي الوقت نفسه، حساب روث هو معفاة من الضرائب كنت غير قادر على الحصول على خصم الضرائب للمساهمة، ولكن كل من المؤهلات الانسحاب لن تعول كدخل وبالتالي لن تخضع للضريبة. مع أي من هذه الحسابات، لن تكون مسؤولا عن دفع الضرائب على أرباح رأس المال، أو أرباح الأسهم لهذه المسألة، طالما كنت تحتفظ المال في الحساب. العيب هو أن هذه هي حسابات التقاعد، وعليك عموما أن تترك أموالك وحدها حتى تتحول 59-12 سنة، ولكن هناك استثناءات. إذا كنت مهتما في خيارات الاستثمار التي تتمتع بمزايا ضريبية، فإليك بعض المقالات المتعمقة حول حسابات الاستجابة العاجلة و 401 (k) حسابات لمساعدتك في تحديد أفضل طريقة لحفظ والاستثمار لمستقبلك. لمقارنة ميزات حسابات الاستثمار القياسية وحسابات التقاعد المقدمة من قبل وسطاء مختلفة، قم بزيارة أداة وسيط على الانترنت. هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. الأربعاء أحب أن أسمع أسئلتكم، والأفكار، والآراء حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف مدخلات تساعدنا مساعدة العالم الاستثمار، أفضل مراسلتنا في كنولدجيسنتيرفول. شكرا - وخداع على محاولة أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. كذبة موتلي لديها سياسة الكشف. FRS 102 ورقة نظرة عامة - شركة الآثار الضريبية مقدمة والغرض من هذه الورقة نظرة عامة (فيما يلي ورقة) هو لمساعدة الشركات الذين يفكرون في اختيار أو قد اختارت بالفعل لتطبيق فرس 102. على وجه الخصوص، فإنه نظرة عامة على التغييرات المحاسبية الرئيسية والاعتبارات الضريبية الرئيسية التي تنشأ لتلك الشركات التي تنتقل من أولد أوك غاب 1 إلى فرس 102. والورقة هي نفس القدر من الأهمية للشركات الصغيرة الذين يختارون لتطبيق القسم 1A من فرس 102. يوفر القسم 1A من أجل إجراء بعض التعديلات على المتطلبات الكاملة للشركات الصغيرة، وبصفة خاصة توفر شروطا أقل بشأن الإفصاح والعرض. لتسهيل التعليق المرجعي في هذه الورقة التي تشير إلى فرس 102 تنطبق أيضا على الشركات التي تطبق القسم 1A من فرس 102 ما لم ينص على خلاف ذلك في هذا الجزء من الورقة. وينقسم القسم الرئيسي من هذه الورقة إلى جزأين: الجزء ألف من هذه الورقة يوفر مقارنة بين الفروق المحاسبية والضريبية التي تنشأ بين المبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة و فرس 102 الجزء B من هذه الورقة يقدم ملخصا للاعتبارات المحاسبية والضريبية الرئيسية التي تنشأ عن الانتقال من غاب في المملكة المتحدة القديمة إلى فرس 102 تركز الورقة على موقف ضريبة المؤسسة. وقد يساعد أيضا الأفراد (والكيانات الأخرى) التي تقع ضمن رسوم ضريبة الدخل على أن العديد من القضايا المحاسبية والضريبية ستكون متشابهة. ومع ذلك، هناك فروق ذات دلالة إحصائية بين النظامين الضريبيين اللذين تنعكسهما هذه الورقة. وعلى وجه الخصوص، توجد قواعد محددة لعالقات القروض وعقود المشتقات واألصول الثابتة غير الملموسة التي تنطبق فقط ألغراض ضريبة الشركات. بالنسبة للشركات التي تنتقل من غاب في المملكة المتحدة القديمة إلى فرس 101 ورقة منفصلة توفر لمحة عامة عن الاعتبارات المحاسبية والضريبية الرئيسية المتاحة. تعكس هذه الورقة التفكير الحالي لإيرادات الجمارك والجمارك (همرك) واستنادا إلى القانون كما هو تاريخ النشر. ويعتزم أن يتم تحديث هذه الورقة كلما توفرت معلومات إضافية ومع تطور المعايير المحاسبية الجديدة وقانون الضرائب. والتعليق الوارد في الورقة ذو طابع عام. ولا ينبغي للشركات أن تعتمد على التعليق بمعزل عن بعضها البعض، ولا ينبغي أن تكون بديلا عن الإشارة إلى المعايير المحاسبية وقانون الضرائب. إن تغيير األساس الذي يتم إعداد الحسابات به هو مجال معقد وقد ترغب الشركات في النظر في مناقشة اآلثار المترتبة على االنتقال مع مستشاريها أو التشاور مع التوجيهات التفصيلية الواردة في أدلة المركز. ويظل من مسؤولية الكيان أو الفرد التأكد من أنه يعد الحسابات وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما ذات الصلة ويقدم تقييما ذاتيا وفقا لقانون الضرائب في المملكة المتحدة. لاحظ أنه حيثما ترى همرك أن هناك، أو قد يكون، تجنب الضرائب على التحليل كما قدم لن تنطبق بالضرورة. نسخة محدثة هذه الورقة هي تحديث لأوراق سابقة نشرت في يناير 2014 وأكتوبر 2015. التغييرات الأولية من الورقة الأصلية هي: تعليق إضافي فيما يتعلق بالقروض التي لا تحمل فائدة تعليق محدث على تطبيق اللوائح تجاهل وتغيير لوائح الممارسة المحاسبية، التي تعكس التغييرات التي أدخلت على هذه الصكوك القانونية في ديسمبر 2014 تعليق المحاسبة تحديث لتعكس التعديلات على فرس 102 الصادرة في أغسطس 2014 ويوليو 2015 حيثما ينطبق ذلك تم تحديثه لأي تعليق محددة إلى القسم 1A من فرس 102 فإنه لا (فبس 104) تقترح التقاریر المالیة المرحلیة تغییرات علی القواعد الضریبیة، علی سبیل المثال التغییرات في علاقة القرض وقواعد العقود المشتقة والتغییرات علی التشریعات غیر الملموسة الواردة في قانون المالیة (رقم 2) 2015 خلفية ملخص التغييرات على المعايير المحاسبية يوجد حاليا مجموعة من المعايير المحاسبية في المملكة المتحدة. مع مراعاة بعض القيود المفصلة في المعايير ذات الصلة نفسها، يجوز للشركات اختيار أو قد تكون هناك حاجة لإعداد حساباتهم تحت واحدة مما يلي: أيد الاتحاد الأوروبي المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. تلك الحسابات التي تم إعدادها وفقا لمعايير المحاسبة الدولية بالمعنى المقصود في المادة 39 من قانون الشركات - فيما يلي معيار المحاسبة الدولي لأغراض هذه الورقة الجديدة أوك غاب. فرس 100 و فرس 101 و فرس 102. سوف تطبق الكيانات التي تطبق مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة الجديدة، ضمن إطار نظام فرس 100، أحد الإجراءات التالية: فرس 101 هي متطلبات الاعتراف والقياس لمعايير المحاسبة الدولية بشكل فعال، مع مراعاة بعض التعديلات لضمان التوافق مع شركات المملكة المتحدة القانون وكذلك خفض متطلبات الكشف فرس 102 هو مجموعة جديدة من المتطلبات المحاسبية التي تتماشى بشكل وثيق مع، ولكن يتم تسويتها كما هو الحال مع المعيار الدولي للتقارير المالية القسم 1A من فرس 102، المتاحة للشركات الصغيرة، تتماشى مع فرس 102 ولكن مع انخفاض الإفصاحات والعرض تستند متطلبات فرس 105 على متطلبات الاعتراف والقياس من FRS102، مع بعض التبسيط المحاسبية وانخفاض الإفصاحات للكيانات الصغيرة المؤهلة الآخرة نيو أوك غاب لأغراض هذه الورقة: أولد أوك غاب. من الناحية الفنية فرس s، ساب s، إيتف والممارسة المقبولة ذات الصلة في الوجود وتطبيقها قبل إدخال مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة الجديدة - لأغراض هذه الورقة يوصف هذا باسم المملكة المتحدة غاب القديمة - لتجنب الشك هذه الورقة تشمل فرس 26 (والمعايير ذات الصلة) بالمعنى المقصود في مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة ما لم ينص على خلاف ذلك فرس. معيار التقارير المالية للكيانات الأصغر - يمكن للشركات التي تستوفي معايير الأهلية أن تعد وتضع حسابات مختصرة الكيانات المتناهية الصغر: يجوز للشركات التي تستوفي معايير الأهلية أن تعد وتضع حسابات مختصرة، اعتبارا من الفترات التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2016 هذه المتطلبات في فرس 105 بالنسبة للفترات التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2015 لن يسمح للشركات المتوسطة والكبيرة في المملكة المتحدة بإعداد حساباتها وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة. وبدلا من ذلك، فإن هذه الكيانات التي طبقت مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة ستحتاج إلى الانتقال من مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة إلى أحد البدائل. ومن المتوقع أن العديد من الشركات التي تطبق حاليا المملكة المتحدة غاب القديمة سوف تنتقل إلى واحدة من فرس 101 أو فرس 102. بالنسبة للفترات التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2016 لن يسمح للشركات الصغيرة لإعداد حساباتهم وفقا ل فرس. وبدلا من ذلك ستحتاج هذه الشركات إلى الانتقال إلى إحدى بدائل المملكة المتحدة الجديدة للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما. ومن المتوقع أن ینتقل الانتقال إلی المبادئ التوجیھیة المقبولة عموما في المملکة المتحدة الجدیدة في الحسابات بطریقتین رئیسیتین: سیتم تحدید الأصول والالتزامات في تاریخ الانتقال المحاسبي وإقرارھا وقیاسھا في العدید من الھیئات التي تطبق حالیا فرس تمشيا مع متطلبات المعايير الجديدة بعد ذلك سيتم الاعتراف بالأرباح والخسائر وفقا للمعايير الجديدة - قد تختلف عن تلك الأرباح والخسائر التي كان من الممكن الإبلاغ عنها إذا تم الاحتفاظ بالمبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة أو فرس التفاعل مع هذه التغييرات مع الضريبة تشترط التشريعات الضريبية للشركات أن يتم احتساب أرباح التجارة وفقا لممارسات المحاسبة المقبولة عموما، رهنا بأي تعديل مطلوب أو مأذون به قانونا في حساب الأرباح لأغراض ضريبة الشركات (القسم 46 قانون ضريبة المؤسسة 2009). وتوجد قواعد مماثلة في أجزاء أخرى من التشريع الضريبي. يتم تعريف ممارسة المحاسبة المقبولة عموما لأغراض ضريبة الشركات في القسم 1127 قانون ضريبة الشركات لعام 2010 وهي: المملكة المتحدة ممارسة المحاسبة المقبولة عموما ممارسة المحاسبة المقبولة فيما يتعلق بحسابات الشركات البريطانية (بخلاف حسابات المحاسبة الدولية) التي تهدف إلى إعطاء حقيقية و نظرة عادلة فيما يتعلق بالشركة التي تعد حسابات المحاسبة الدولية تعني ممارسة المحاسبة المقبولة عموما فيما يتعلق بحسابات المحاسبة الدولية كما ذكر أعلاه، فإن معاملة ضريبة الشركات للشركات تعتمد بشكل كبير على المعالجة المحاسبية المعتمدة في حسابات الشركة. ومع إدخال المعايير الدولية للمحاسبة في عام 2004، أدخل عدد من التغييرات على التشريع الضريبي لمعالجة بعض المسائل التي نشأت بالنسبة للشركات التي انتقلت إلى معيار المحاسبة الدولي في حسابات الكيانات الخاصة بها. في كثير من الحالات، يكون تأثير هذه القواعد هو توفير معاملة ضريبية تعادل بشكل عام الشركات التي استمرت في استخدام المبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة. تقتصر التغييرات التي تم إجراؤها على النظام الضريبي بشكل عام على الشركات التي لديها حسابات إاس. ومن ثم، فإن القواعد ستطبق أيضا على الشركات التي اعتمدت، على سبيل المثال، معيار المحاسبة المالي رقم 26، مما أدى إلى تقييم عقود المشتقات بالقيمة العادلة. ومن المرجح أيضا أن تكون القواعد ذات صلة للشركات التي تعتمد فرس 101، فرس 102 أو القسم 1A من فرس 102 حيث أنها تواجه قضايا مماثلة لتلك التي واجهتها الشركات التي تعتمد معيار المحاسبة الدولي. الشركات غير المدرجة في المملكة المتحدة من الممكن للشركات المدرجة خارج المملكة المتحدة لتكون مقيمة في المملكة المتحدة. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يتطلب النظام الضريبي النظر في تطبيق الممارسات المحاسبية المقبولة عموما للشركات التي تسكن المقيمين في المملكة المتحدة (على سبيل المثال، الشركات الأجنبية الخاضعة للرقابة). وفي معظم الحالات ينطبق نفس التعريف القانوني للممارسات المحاسبية المقبولة عموما. على هذا النحو، حيث تقوم الشركة بإعداد حسابات المحاسبة الدولية، وسوف تستخدم هذه لحساب الأرباح وفي حالات أخرى سيتم احتساب الأرباح على أساس مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة (كما أنها ستكون قابلة للتطبيق على هذه الشركة). الجزء ألف مقارنة بين المبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة و فرس 102 يقدم هذا الجزء من الورقة مقارنة بين الفروق المحاسبية والضريبية الجارية التي تنشأ بين المملكة المتحدة غاب القديمة و فرس 102. 1. الإبلاغ عن الأداء المالي حسابات المملكة المتحدة غاب القديمة أعدت وفقا للمملكة المتحدة القديمة ويتعين على مبادئ المحاسبة المقبولة عموما أن تقدم، من بين أمور أخرى، حساب الربح والخسارة (بامبل)، والميزانية العمومية، وحيثما ينطبق ذلك، بيان إجمالي الأرباح والخسائر المعترف بها (سترغل). يتم تحديد شكل بامبل والميزانية العمومية من قبل قانون الشركات، في حين أن شكل سترغل يتم تعيينه من قبل فرس 3. فرس 102 (باستثناء القسم 1A من فرس 102) الحسابات المعدة بموجب فرس 102 مطلوبة أيضا لتقديم الميزانية العمومية ( أو بيان المركز المالي). القسم 5 من فرس 102 یقدم لمقدمي المعاییر اختیار سیاسة لعرض إجمالي الدخل الشامل لکل فترة علی النحو التالي: بیان شامل للدخل الشامل، وفي ھذه الحالة یعرض البیان جمیع بنود الإیرادات والمصروفات المعترف بھا في الفترة 2 یشیر إلی الدخل بيان وبيان منفصل للدخل الشامل نهج بيان واحد هو أقرب إلى بامبل و سترغل مجتمعة في حين أن نهج بيان 2 يبقيه منفصل. في حين يختلف فرس 102 عن غاب في المملكة المتحدة القديمة في هذا الصدد تجدر الإشارة إلى أن الشركات التي تعتمد فرس 102 متطلبات شكل قانون الشركات لا تزال سارية. كما يتطلب المعيار فرس 102 عرض بيان التغيرات في حقوق الملكية الذي يتضمن أرباح أو خسائر المنشأة للفترة المشمولة بالتقرير، والإيرادات الشاملة الأخرى للفترة، وآثار التغيرات في السياسات المحاسبية وتصحيحات الأخطاء المادية المعترف بها في الفترة، ومبالغ االستثمارات من خالل، وتوزيعات األرباح والتوزيعات األخرى إلى مستثمري األسهم خالل الفترة. في حين أن متطلبات الشكل من قانون الشركات تبقى في كثير من الحالات المصطلحات المستخدمة في فرس 102 يختلف عن المملكة المتحدة غاب القديمة. ونتيجة لذلك، من الممكن أن يتم وصف بعض البنود بشكل مختلف مقارنة مع سابقا ومن كيان إلى آخر. يسمح فرس 102 باستخدام ألقاب الوصف التي تختلف عن تلك المستخدمة في المعيار نفسه، وقد تحتفظ بعض الشركات بأوصاف غاب القديمة في المملكة المتحدة. تسوية الحركات في صناديق المساهمين يتضمن بيان التغيرات في حقوق الملكية في المملكة المتحدة مبادئ المحاسبة المقبولة عموما خيارا لتحديد ما إذا كان تقديم تسوية الحركات في أموال المساهمين كبيان أولي كما ذكر سابقا، القسم 5 من فرس 102، يسمح كيان لإعداد واحد بيان الأداء بدلا من بيان الدخل المستقل وبيان منفصل للدخل الشامل - وعادة ما يسمى هذا البيان المشترك بيان الدخل الشامل أو بيان الربح أو الخسارة والدخل الشامل الآخر في بعض الظروف فرس 102 يسمح للكيان لإنتاج بيان من الدخل والأرباح المستبقاة بدلا من بيان الدخل الشامل وبيان التغيرات في حقوق الملكية يقدم التذييل 3 من فرس 102 جدول مقارنة لمصطلحات قانون الشركات والمصطلحات فرس 102 القسم 1A من فرس 102 تلك الكيانات التي تعد حساباتها باستخدام القسم 1A من فرس 102 فقط لتقديم الميزانية العمومية، الربح والخسارة أكو نت والملاحظات محدودة. ولن يطلب منهم تقديم أية بيانات أولية أخرى ولكنهم يشجعون على تقديم بيان للدخل الشامل (يشار إليه أحيانا ببيان إجمالي الأرباح والخسائر المعترف بها) وبيان يبين التغيرات في حقوق الملكية. وسيكون لديهم أيضا خيار تقديم ميزانية مختصرة وحساب الأرباح والخسائر. تتضمن قائمة المركز المالي المختصرة العناوين الرئيسية فقط) الموجودات غير الملموسة والموجودات الملموسة واالستثمارات واألسهم والمدينين والنقد والمدفوعات مقدما والدائنين والمخصصات والمستحقات ورأس المال وعالوة إصدار األسهم واحتياطي إعادة التقييم واالحتياطيات األخرى واحتياطي بمبل (. ولا يلزم إجراء مزيد من التحليل لهذه العناوين. یبدأ حساب الأرباح والخسائر المختصرة برقم واحد للربح أو الخسارة الإجمالیة والإیرادات التشغیلیة الأخرى. ولا يوجد إفصاح منفصل عن قيمة المبيعات وتكلفة المبيعات والإيرادات التشغيلية الأخرى. الوضع الضريبي في حين أن المراجع والعناوين المستخدمة في فرس 102 تتماشى مع تلك المستخدمة في معيار المحاسبة الدولي تم تحديث النظام الضريبي لتغطية كلا المجموعتين من المصطلحات. ومن شأن الإشارة في النظام الأساسي إلى بيان الدخل، على سبيل المثال، أن تأخذ معناها المعتاد في المحاسبة. وعلاوة على ذلك، فإن شروط الإفصاح المخفضة التي تسمح بها المادة 1 ألف من المعيار فرس 102 لن يكون لها أي أثر على المركز الضريبي للشركة. 2. الحسابات الموحدةالبيانات المالية الموحدة والاستثمارات في الشركات الزميلة والمشاريع المشتركة سواء تم إعدادها باستخدام أوك غاب أو أوك غاب جديدة في المملكة المتحدة وأهمية الحسابات الموحدة والمحاسبة حقوق الملكية محدودة جدا في قانون الضرائب في المملكة المتحدة، ولا يعتقد أن فرس 102 يمثل أي تغيير كبير والتي تتطلب إعادة النظر في تلك المجالات القليلة من قانون الضرائب في المملكة المتحدة التي تراعي الحسابات الموحدة (مثل جوانب ترتيبات التأجير التمويلي (الفصل 2 الجزء 21 كتا 2010)، وقواعد الأصول الثابتة غير الملموسة (الجزء 8 كتا 2009) قواعد الديون (الجزء 7 من تيوبا 2010)). كما أن معاملة الشركات الزميلة، على سبيل المثال، المشاريع المشتركة في البيانات المالية المنفصلة لها صلة بالضرائب بموجب قانون المملكة المتحدة الحالي. ولكن الحسابات الموحدة يمكن أن تكون مفيدة ويمكن أن توفر معلومات مفيدة والتي لا تظهر على وجه الحسابات الفردية. 3. السياسات المحاسبية والتقديرات والأخطاء المحاسبة عن تغيير في السياسة المحاسبية يتطلب المعيار المالي رقم 3، الإبلاغ عن الأداء المالي، تطبيق التغييرات في السياسة المحاسبية بأثر رجعي، ويتم عرض التأثير التراكمي لتسويات الفترة السابقة عند سفح سترغل. وتنص المادة 10 من المعيار 102 فرس على أن التغيير في السياسة المحاسبية الناجم عن تغيير في متطلبات ملخص فرس أو فرس يتم حسابه بما يتماشى مع مقتضيات هذا الملخص المنقح ل فرس أو فرك. عندما لا يحتوي المعيار على متطلبات محددة، التغيير في السياسة، بطريقة مماثلة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة. سوف تطبق بأثر رجعي على أقرب موعد ممكن عمليا كما لو كانت السياسة الجديدة قد طبقت دائما. شرط تطبيق السياسة بأثر رجعي مماثل بين المملكة المتحدة غاب القديم و فرس 102، ولكن هناك فرق في كيفية تقديم هذا. كما لوحظ أعلاه، تحت غاب المملكة المتحدة القديمة. ويتطلب النظام فرس 3 عرض الآثار التراكمية لتسويات الفترة السابقة عند سفح سترغل. في المقابل فرس 102 يتطلب أن يتم الاعتراف التغيير في بيان التغيير في حقوق الملكية. المحاسبة عن التغير في التقديرات تتطلب المبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة تطبيق تغيير في التقدير بأثر مستقبلي. على سبيل المثال، عندما تقوم المنشأة بتغيير العمر الإنتاجي المقدر للأصل الثابت الملموس، فإنها لا تقوم بتعديل الإهلاك المحول. وبدلا من ذلك يتم تعديل الاستهلاك بأثر مستقبلي ليعكس العمر الاقتصادي المفيد المنقح. فرس 102 يتسق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة في هذا الصدد. المحاسبة عن الأخطاء حيث يتم تحديد خطأ أساسي فرس 3 يتطلب أن يتم احتساب ذلك عن طريق إعادة ذكر أرقام المقارنة الفترة السابقة. أما الأخطاء التي تعتبر أساسية في حسابها، فتتم محاسبتها في الفترة التي تحدد فيها. وتنص المادة 10 من المادة 102 من النظام المالي الاتحادي على أن تقوم المنشأة، قدر الإمكان، بتصحيح الأخطاء المادية بأثر رجعي في البيانات المالية الأولى المأذون بإصدارها بعد اكتشاف الخطأ، من خلال إعادة بيان أرقام المقارنة للفترة السابقة. يتم احتساب الأخطاء التي يتم اعتبارها تمثل أخطاء جوهرية في الفترة التي يتم فيها تحديدها. المعاملة الضريبية بالنسبة لأرباح التداول الفصل 14 الجزء الثالث كتا 2009 ينص على أنه عندما يكون هناك تغيير من أساس واحد صحيح تحسب أرباح التجارة إلى أساس آخر صحيح (على سبيل المثال على تغيير في السياسة المحاسبية)، يجب أن يكون التعديل محسوبة للتأكد من أن إيرادات الأعمال سوف تخضع للضريبة مرة واحدة فقط، وسوف تعطى الاستقطاعات مرة واحدة ومرة ​​واحدة فقط. لأغراض ضريبة الشركة، يتم التعامل مع التسويات على أنها إيصالات أو اقتطاعات في حساب أرباح التجارة. وسيستمر تطبيق هذا النهج على تسويات الفترات السابقة الناشئة وفقا للقسم 10 من النظام المالي 102. ينطبق ما سبق على التغييرات من أساس واحد إلى آخر. عندما يكون التغيير من أساس غير صالح (مثل قد يحدث عندما يتم تحديد خطأ مادي في الحسابات)، يتطلب قانون الضرائب في المملكة المتحدة تصحيح الأساس غير الصالح لأغراض ضريبية في الفترة التي حدثت فيها أولا مع فترات لاحقة تم تصحيحها أيضا للضريبة المقاصد. ويتوقف تحديد ما إذا كانت الضرائب يمكن تحصيلها أو تسديدها للمطالبة بفترات سابقة على الحدود الزمنية لإجراء التقييمات الذاتية أو تعديلها. تطبق قواعد ضريبية مماثلة للتغييرات في السياسات المحاسبية أو أخطاء على البنود غير التجارية، مثل علاقات القروض وعقود المشتقات والأصول الثابتة غير الملموسة. 4 - األدوات المالية 4-1 مقدمة تمثل األدوات المالية، من الناحية المحاسبية، عقدا ينتج عنه أصل مالي لمنشأة أو التزام مالي أو أداة حقوق ملكية لشركة أخرى. وتشمل أمثلة الأدوات المالية المشتركة النقدية، والمدينين التجاريين، والدائنين التجاريين، والسندات، وأدوات الدين، والمشتقات. وتطبق الشركات التي تطبق مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة على معسكرين رئيسيين يطبقان فرس 26 وتلك التي لا تفعل ذلك. ومن المرجح أن تشهد الشركات التي تبنت فرس 26 أكبر التغييرات نتيجة اعتماد فرس 102. وعلاوة على ذلك، في إطار فرس 102 الشركة لديها بالفعل 3 خيارات لمحاسبة الأدوات المالية: (ط) الأقسام 1112 من فرس 102 (إي) المعیار المحاسبي الدولي رقم 39 أو) 3 (المعیار الدولي للتقاریر المالیة رقم 9. وھذا یعني أن ھناك 6 إمکانیات للانتقال من مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملکة المتحدة إلی فرس 102. یرکز ھذا الفصل من الورقة علی الشرکات التي لا تطبق حالیا فرس 26 حیث من المحتمل أن ترى ھذه الشرکات أكبر تغيير. وتغطي الورقة كلا من القسمين 1112 و 39 من معيار المحاسبة الدولي تحت معيار فرس 102. لا تأخذ هذه الورقة في الاعتبار التفاعل المحاسبي والضريبي حيث يتم اعتماد الخيار الثالث، المعيار الدولي للتقارير المالية رقم 9. يسري هذا الجزء من الورقة على الفترات المحاسبية التي تبدأ قبل 1 يناير 2016. بالنسبة للفترات المحاسبية التي تبدأ في أو بعد 1 يناير 2016، هناك تغييرات في علاقة القرض وقواعد عقود المشتقات التي قد تؤثر على المعاملة الضريبية. وبوجه خاص، فإن المعاملة الضريبية تتبع اآلن المبالغ المعترف بها في األرباح أو الخسائر. وبالنظر إلى أن العديد من الشركات البريطانية سوف تعتمد فرس 102 لأول مرة في عام 2015، لم يتم تحديث الورقة لهذه التغييرات. لاحظ أن هذه الورقة تتناول تكاليف الاقتراض في الفصل 14، ترجمة العملات الأجنبية في الفصل 17 والخصوم وحقوق الملكية في الفصل 18. 4.2 المتطلبات العامة أولد أوك غاب كما ذكر أعلاه، بالنسبة للشركات التي تطبق مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة، يمكن فصل المحاسبة عن الأدوات المالية إلى مخيمات 2 تلك التي تنطبق فرس 26 وتلك التي لا. تتم مواءمة فرس 26 مع معيار المحاسبة الدولي رقم 39 وهي إلزامية للشركات ذات الديون المدرجة أو حقوق الملكية التي يتم استخدامها باستخدام معيار المحاسبة الدولي. اختيارية لجميع الكيانات الأخرى، وأنها يمكن أن تستفيد من خيار استخدام المحاسبة القيمة العادلة التي هي جزء من قانون الشركات في المملكة المتحدة. بالنسبة للشركات التي لا تطبق فرس 26 لا يوجد معيار محدد وشامل للأدوات المالية في المملكة المتحدة غاب القديمة. عوضا عن ذلك، يتم احتساب األدوات المالية بشكل أساسي وفقا لمتطلبات المعيار الرابع من أدوات رأس المال) سابس 20 (، ومعيار ساب 20) معامالت بالعملة األجنبية (، و فرس 5) المادة فوق االستمارة، بما في ذلك بعض قضايا إلغاء االعتراف (. خلاف ذلك، بالنسبة للشركات التي لا تطبق فرس 26، ويستند المحاسبة للأدوات المالية إلى حد كبير على المبادئ العامة في فرس 18، ولا سيما مفهوم الاستحقاقات، والأحكام ذات الصلة من قانون الشركات. وينص قانون الشركات على أن الأصول المتداولة (مثل النقدية والمدينين التجاريين) تقيد عند الشراء من حين لآخر، في حين أن مفهوم الاستحقاقات يطبق في تحديد، على سبيل المثال، الاعتراف وقياس إيرادات الفوائد لدى المقرضين. على النقيض من المملكة المتحدة غاب القديمة (حيث لم يتم اعتماد فرس 26) يوفر فرس 102 شركة مع توجيهات محددة بشأن المحاسبة لجميع الأدوات المالية. في القسم 11 یقدم ھذا البند ثلاثة خیارات محاسبیة: تطبیق القسم 11 والقسم 12 من تطبیق فرس 102 لمعیار الاعتراف والقیاس في معیار المحاسبة الدولي رقم 39 تطبیق معاییر الاعتراف والقياس للمعیار الدولي للتقاریر المالیة رقم 9 (ومعیار المحاسبة الدولي رقم 39 المعدل للقیاس الدولي للتقاریر المالیة رقم 9) 11 والبند 12 من القسم 12، يقدم القسمان 11 و 12 في إطار المعيار فرس 102 إرشادات محددة بشأن المحاسبة عن الأدوات المالية. ويتناول القسم 11 الأدوات المالية الأساسية بينما ينظر القسم 12 في جميع الأدوات المالية الأخرى. في حین یتناول القسمان 11 و 12 المحاسبة عن الأدوات المالیة، ھناك بعض الاستثناءات من نطاقھا بما في ذلك عقود التأمین والاستثمارات في الشرکات التابعة والشرکات الزمیلة والمشروعات المشترکة وعقود الإیجار .2 غیر أن القسم 12 یطبق علی سبیل المثال علی جمیع الأدوات المالیة المشتقة. والأدوات المالية الأساسية هي تلك التي تعتبر لها شروط واضحة - وتشمل الأمثلة الواردة في القسم 11 النقد والمدينين التجاريين والدائنين التجاريين والقروض المصرفية البسيطة ذات شروط السداد القياسية. يتم االعتراف بهذه األدوات عادة بسعر المعاملة ويتم قياسها على أساس التكلفة المطفأة. وهذا يتفق إلى حد كبير مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة. تشیر الأدوات المالیة الأخرى أو غیر الأساسیة إلی جمیع الأدوات المالیة الأخرى. وعلى النقيض من األدوات المالية األساسية، يتم االعتراف بأدوات مالية أخرى ويتم قياسها الحقا بالقيمة العادلة في شركة بامبل. وعلى وجه الخصوص، فيما يلي أمثلة على الصكوك التي ستعقد الآن بالقيمة العادلة وفقا للقسم 12 من المعيار فرس 102: جميع المشتقات (بما في ذلك مقايضات أسعار الفائدة، والالتزام الآجل بشراء سلعة قادرة على تسديدها نقدا، و والخيارات والعقود الآجلة) القروض التي تسدد دينا عاديا من الفانيليا حيث يمكن، على سبيل المثال، أن يكون المبلغ المستحق قابلا للتغيير أو عندما تستخدم أسعار الفائدة غير المعتادة استثمارات في دين قابل للتحويل حيث يمكن أن تختلف العائدات إلى صاحبها مع سعر أسهم رأس المال المصدرة بدلا من مجرد أسعار الفائدة في السوق 3 وتمثل متطلبات القسم 12 من فرس 102 تغييرا كبيرا من المبادئ التوجيهية المقبولة عموما في المملكة المتحدة (سواء في فرس 26 ولم يتم اعتماده). ومن المرجح أن تكون هناك حاجة إلى العديد من الأدوات المالية لتكون قيمتها العادلة في إطار فرس 102 مما هو عليه الحال حاليا في إطار مبادئ المحاسبة المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة. خيار معيار المحاسبة الدولي 39 كما هو مذكور أعلاه فرس 102 يسمح أيضا للمستخدم لاتخاذ قرار السياسة لتطبيق معايير الاعتراف والقياس من معيار المحاسبة الدولي 39. على الرغم من أن معيار المحاسبة الدولي 39 لا يميز بين الأدوات المالية الأساسية وغيرها من الطريقة بنفس الطريقة أنها تشترك بعض أوجه التشابه مع القسم 12 على سبيل المثال في كلتا الحالتين 102، على سبيل المثال في كلتا الحالتين، فإن الشركة عادة ما تكون هناك حاجة لحساب جميع الأدوات المالية بشكل منفصل في حين أن الأدوات الاصطناعية أو المركبة هي شائعة نسبيا في إطار المبادئ المحاسبية المقبولة عموما القديمة (حيث لم يتم اعتماد فرس 26). فيما يلي الخصائص التي من شأنها أن تؤدي إلى قياس األداة المالية بالقيمة العادلة وفقا لمعيار المحاسبة الدولي رقم 39: الموجودات والمطلوبات المحتفظ بها ألغراض المتاجرة أو الموجودات والمطلوبات المضبوطة المحددة من قبل الشركة بالقيمة العادلة من خالل األرباح والخسائر جميع المشتقات المالية) األدوات المالية وفقا ألحكام معيار المحاسبة الدولي رقم 39، سيتم قياس أدوات الدين المصنفة كمتاحة للبيع بالقيمة العادلة مع إدراج أرباح وخسائر القيمة العادلة مباشرة في اإليرادات الشاملة األخرى، في حين أن إيرادات الفوائد، يتم االعتراف بها في األرباح أو الخسائر. مرة أخرى هذا يمثل تغييرا كبيرا من المملكة المتحدة غاب القديمة (حيث فرس 26 غير معتمد). المعاملة الضريبية بالنسبة للشركات، ستقع معظم األدوات المالية في عالقات قروض) بموجب الجزء 5 من قانون الإجراءات االستشارية لعام 2009 (، ديون مالية غير إقراضية) تعامل كعلاقات قروض بموجب الفصل 2 من الجزء 6 من قانون المساعدة التقنية لعام 2009 (أو عقود المشتقات) . ينص قانون الضرائب في المملكة المتحدة بشكل عام على أن المعالجة المحاسبية لهذه الأنواع من الأدوات يتم اتباعها لأغراض ضريبية. ال تغطي هذه الورقة األدوات المالية التي تقع خارج هذه الفئات على سبيل المثال، أدوات حقوق الملكية في شكل أسهم وضمانات. وهناك جانب خاص من الضرائب على علاقات القروض والعقود المشتقة هو أنه يخرج من المبدأ العادي للنظر فقط في حساب الربح والخسارة (أو بيان الدخل). ويكفل التشريع مراعاة معظم البنود التي أخذت في الاحتياطيات. ويشمل ذلك المبالغ المعترف بها في سترغل بموجب المبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة القديمة والمبالغ المعترف بها كبنود من بنود الدخل الشامل الأخرى تحت المعيار FRS102 أو معيار المحاسبة الدولي. وتضمن القاعدة األخرى أنه عندما يتم االعتراف باألرباح أو الخسائر الناتجة عن عالقة القرض أو عقد المشتقات مباشرة إلى حقوق الملكية، فإن ذلك سيؤخذ في االعتبار بنفس الطريقة كما لو تم االعتراف به إلى الربح أو الخسارة أو من خالل االحتياطيات. ونتيجة لذلك، عندما تقيس الحسابات الأداة بالقيمة العادلة، إما بالأرباح التي تذهب إلى الربح أو الخسارة، أو كبنود من بنود الدخل الشامل الأخرى، فإن هذه التغيرات في القيمة العادلة سوف تؤخذ في الاعتبار عادة للضريبة. ومع ذلك، هناك استثناءات معينة يحدد فيها النظام الضريبي معاملة محاسبية معينة. المثال الأكثر شيوعا هو حيث توجد علاقة قرض بين الشركات المرتبطة. في هذه الحالة، يتطلب القسم 349 كتا 2009 احتساب األرباح ألغراض الضريبة على أساس التكلفة المطفأة. كما توجد قواعد محددة تتناول عقود المشتقات التي تشكل جزءا من عالقة التحوط) يتم شرحها بمزيد من التفصيل أدناه (. باإلضافة إلى ذلك، فإنه في ظل خيار معيار المحاسبة الدولي رقم 39، يتم التعامل مع الموجودات المالية على أنها محتفظ بها لتاريخ االستحقاق) هتم (هناك توقع بأن هذه الموجودات محتفظ بها حتى تاريخ االستحقاق. يتم قياسها بالتكلفة المطفأة. ومع ذلك، فإن بيع عدد صغير من هذه األصول قبل االستحقاق يمكن أن يؤدي إلى أن تصبح جميع األصول المحتفظ بها محتفظ بها، بحيث تكون هناك حاجة إلحتساب األصول كموجودات مالية متاحة للبيع. تطبق قواعد ضريبية محددة في هذا السيناريو - انظر كفم 33150 لمزيد من التفاصيل. التعديالت االنتقالية عندما تقاس األدوات المالية على أساس مختلف بموجب المعيار فرس 102 مقارنة بالمبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة، من المحتمل أن تنشأ تعديالت انتقالية على اعتماد المعيار فرس 102. وللاطلاع على مزيد من التوجيهات بشأن الأحكام الانتقالية المطبقة على الصكوك المالية، انظر الجزء باء من هذه الورقة. مزيد من التفاصيل حول المعاملات المحددة التي تنطوي على الأدوات المالية حيث متطلبات فرس 102 تختلف عن متطلبات أوك غاب القديمة هي مبينة أدناه. 4.3 مبادلة الدين وحقوق الملكية عندما يتم إطفاء الدين من خلال إصدار حقوق ملكية المنشأة، فإن المحاسبة المطبقة وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة قد تختلف عن تلك المطلوبة من قبل فرس 102. أولد أوك غاب. حيث لم يتم اعتماد فرس 26، يسمح خيار السياسة المحاسبية فيما يتعلق بالاعتراف بالربح أو الخسارة. وفي بعض الحالات، قد يكون من الملائم اعتماد سياسة خسارة لا ربح، بحيث يتم التعامل مع قيمة حقوق الملكية المصدرة على أنها تساوي القيمة الدفترية للدين المستحق. ومع ذلك، يسمح للشركات باعتماد سياسة االعتراف بأرباح أو خسائر على تلك المعامالت. في إطار كلا النهجين، من الضروري النظر في التفاعل مع متطلبات قانون الشركات فيما يتعلق بمبلغ علاوة الإصدار الواجب تسجيلها والمتطلبات المتعلقة الأرباح المحققة 4. فرس 102 لا تقدم إرشادات محددة بشأن مقايضة الديون بالأسهم. يتطلب البند 11 من المعيار فرس 102 5 أن يتم إدراج أي فرق بين القيمة الدفترية للالتزام المالي المطفأ والمبلغ المدفوع في الربح أو الخسارة. باإلضافة إلى ذلك، يتطلب القسم 22 إدراج أدوات حقوق الملكية عند اإلصدار بالقيمة العادلة للنقد أو الموارد األخرى المستلمة. ومع ذلك، سوف تحتاج الشركات إلى النظر في وقائع محددة وطبيعة الصفقة المضطلع بها. على سبيل املثال، يجب النظر في اعتبارات قانون الشركات فيما يتعلق باألرباح احملققة وحسابات عالوة إصدار األسهم وقد تؤثر على املعاجلة احملاسبية. املعاملة الضريبية مبوجب املبادئ العامة لنظام عالقة القرض، يتم احتساب مبلغ الربح احملقق في حساب األرباح أو اخلسائر أو االحتياطيات. ومع ذلك، فإن القسم 322 كتا 2009 عادة ما يعفي المكاسب الناشئة عندما يتم تحرير الدين في الاعتبار للأسهم العادية. انظر كفم 33200 فصاعدا للحصول على مزيد من التفاصيل عن هذا الإعفاء. 4-4 إلغاء الاعتراف بإعادة هيكلة الديون يمكن إعادة هيكلة الديون أو تعديل شروطها بحيث لا يتم إدراج أي ربح أو خسارة في الحسابات وفقا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموما 5 والمبادئ المحاسبية المقبولة عموما في المملكة المتحدة (حيث لا يتم اعتماد فرس 26). وعلى النقيض من ذلك، يتطلب المعيار 102، أنه عندما يعتبر تعديل أو إعادة هيكلة الدين جوهريا، سيتم إلغاء الاعتراف بأداة الدين الأصلية وإثبات أداة الدين الجديدة بقيمتها العادلة. وبقدر ما تختلف القيمة العادلة لألداة الجديدة عن القيمة الدفترية ألداة الدين األصلية، فإنه عادة ما يتم االعتراف باألرباح أو الخسائر كبند من األرباح أو الخسائر. وينبغي عكس هذا الربح أو الخسارة على مدى العمر المتبقي للأداة. المعامالت الضريبية تخضع عالقة القرض عادة للضريبة بما يتماشى مع المبلغ المعترف به في الحسابات. وعلى هذا النحو، فإن األرباح أو الخسائر الناتجة عن إلغاء االعتراف بإعادة االعتراف سوف يتم وضعها في االعتبار. علما بأن الحكومة قد أدرجت ضمن قانون المالية رقم (2) لعام 2015 إعفاء لتغطية الديون المتعثرة، والتي ستنطبق في بعض الحالات التي يتم فيها تعديل القرض أو الاستعاضة عنه. The proposal is that the exclusion would apply to modifications and releases from 1 January 2015. Transition On transition Section 35 of FRS 102 provides that financial assets and liabilities derecognised under the previous accounting framework shall not be recognised on adoption of FRS 102. Section 35 also provides that where a financial asset or liability would have been derecognised under FRS 102 but under the companys previous accounting framework hadnt been derecognised a company may, on transition, either (i) derecognise the financial asset or liability on adoption of FRS 102 or (ii) continue to recognise until disposed of or settled. However, no exclusions apply where the derecognition occurs after the accounting transition date for example, after the start of the prior period comparatives. As a result, the company may be required to derecognise recognise the debt. The Change of Accounting Practice Regulations were amended in December 2014 to address this issue in certain instances of distressed debt. For further guidance on the transitional provisions applying to financial instruments see Part B. 4.5 Initial recognition - non-market instruments Old UK GAAP. where FRS 26 isnt applied, typically requires that financial instruments are initially recognised at cost. This cost may or may not equate to the fair value of the financial instrument. In contrast under FRS 102, whether through the application of Section 11 and 12 or through the IAS 39 option, financial instruments are typically measured on initial recognition at (i) transaction price (ii) present value (of there is a financing element) or (iii) at fair value. The transaction price (or cost) will typically, but may not always, equate to the present value fair value of the instrument. Where the transaction cost differs from the present value fair value of the instrument its possible that a day-one gain or loss could arise. For example, this can be an issue with non-interest bearing debts which arent repayable on demand. Tax treatment The loan relationship would normally be taxed in line with the accounts. As such, any day-one gain or loss will typically be brought into account. However, consideration should be given to the facts which led to the transaction price differing from fair value. In particular, there are 2 sets of provisions which may alter this position. Provision 1 Where the loan arises between connected companies, the amounts to be brought into account on the basis of an amortised cost basis of accounting as required by sections 313 and 349 CTA 2009 - in particular this requires the tax treatment to be based on the loan shown in the accounts at cost and adjusted for amortisation and impairments What constitutes cost will depend on the particular facts in question. HMRC would normally accept that this equates to the cost of the loan under Old UK GAAP (where FRS 26 has not been applied), such that in this case the tax treatment under FRS 102 will largely follow the Old UK GAAP position (where FRS 26 has not been applied). See CFM35190 for further details of the rules for taxing loan between connected companies. Provision 2 Secondly, if the loan did not arise as a result of a transaction between persons acting at arms length it may be necessary to apply the transfer pricing rules in Part 4 of TIOPA 2010. Where any tax advantage is already negated by the connected companies then the transfer pricing rules are unlikely to apply See the International Manual for further details of the transfer pricing rules. HMRC has published draft guidance on this issue. Transition Potentially this could result in a transitional adjustment. For further guidance on the transitional provisions applying to financial instruments see Part B of this paper. 4.6 Hedging relationshipssynthetic instuments Old GAAP. where FRS 26 has not been adopted, requires derivatives that are entered into as part of a companys hedging strategy to be accounted for on an historic cost basis equivalent to that used for the underlying asset, liability, position or cash flow. In contrast, both Section 12 of FRS 102 and the IAS 39 option typically require all derivatives to be accounted for separately and to be measured at fair value. Section 12 of FRS 102 and IAS 39 both then provide certain hedge accounting rules. Under both Section 12 of FRS 102 and the IAS 39 option, hedge accounting is only permitted where certain criterion are met. However as part of the amendments made to FRS 102 in July 2014 the criteria was changed making hedge accounting more readily available to entities where its consistent with their risk management processes. The mechanics of hedge accounting, whether applying Section 12 of FRS 102 or under the IAS 39 option are thereafter comparable. Whether applying Section 12 of FRS 102 or under the IAS 39 option, the mechanics for hedge accounting are significantly different to the accounting for synthetic instruments under Old UK GAAP (where FRS 26 isnt applied). Tax treatment Without special rules, hedge relationships would not typically be effective for tax purposes, whether or not they were designated as a hedge for accounting purposes. The Disregard Regulations (SI 2004 3256) were introduced to address this issue. Broadly speaking, where a derivative is part of a hedging relationship the rules operate to restore the Old UK GAAP position (for example, where FRS 26 isnt applied). In particular, there are specific regulations for derivatives dealing with currency, commodities, debt and interest rates. The rules apply in a number of different circumstances and they also contain particular elections that may be made. For periods of account commencing on or after 1 January 2015, the default setting is for the tax treatment of derivative contracts to follow the profit and loss account. Companies have the option of electing into computational provisions in the Disregard Regulations. Previously, companies had the ability to elect out from the Regulations. For companies that already apply fair value accounting in respect of derivatives which potentially fall within the scope of the Disregard Regulations, they will continue with their existing treatment. These company can, if they so wish, change their status in the future on a prospective basis. Companies that will be applying fair value accounting for the first time in a period of account commencing on or after 1 January 2015 will need to decide whether to elect-in to regulations 7, 8 and 9. There are strict deadlines for making these elections. Its also likely that transitional issues could arise in such cases. For further guidance on the transitional provisions applying to financial instruments and the interaction with the Disregard Regulations see Part B of this paper. Further information HMRC has published additional guidance to help companies with hedging instruments making the transition to new accounting standards. This is available at: Corporation Tax: Disregard Regulations for derivative contracts . Further information is available in the Corporate Finance Manual (CFM ) as follows: derivative contracts are explained at CFM13010 onwards hedge accounting is explained at CFM27000 onwards the tax treatment of derivatives is explained at CFM57000 onwards 4.7 Hybrid instrumentsembedded derivatives This paper doesnt address in detail the position of hybrid instruments and the embedded derivatives. This is a complex area and affected companies will need to consider the accounting and tax treatment carefully. In overview, FRS 26 and IAS 39 require companies to separate out (bifurcate) embedded derivatives from host contracts. However, bifurcation isnt typically permitted under Old UK GAAP (where FRS 26 isnt applied) or under Sections 11 12 of FRS 102 (although in both cases the issuer of compound instruments will still separate out the equity component in accordance with FRS 25 or Section 22 respectively). Links to the relevant guidance is set out in chapter 18 (liabilities and equity) of this paper. 4.8 Companies that currently apply FRS 26 The above commentary focuses on companies that dont currently apply FRS 26. Companies that have adopted FRS 26 and choose to apply the IAS 39 option under FRS 102 are likely to see no change in the accounting of financial instruments. For those that choose to apply the Section 11 12 option certain elements wont change but the basicother distinction has the potential to result in significant changes. For example, such companies could see the following differences: as noted above, financial instruments are required to be fair valued under Section 12 for all but basic instruments - loans previously recognised on an amortised cost basis may therefore be measured at fair value in accordance with Section 12 as noted above, Sections 11 and 12 dont permit the bifurcation of embedded derivatives (although the issuer of compound instruments will still separate out the equity component under Section 22) - for example the holder of a hybrid financial instrument is required under FRS 26 to bifurcate the instrument into its host debt and embedded derivative - the host debt is then measured on an amortised cost basis and the embedded derivative at fair value - in contrast FRS 102 Section 12 there is no equivalent requirement to split the instrument for accounting purposes, and the whole instrument would typically be fair valued As such, transition adjustment may arise - see Part B of this paper. 5 Inventoriesstock Section 13 of FRS 102 differs from SSAP 9 insofar as it specifically excludes from its scope WIP in the course of construction contracts (covered in section 23 of FRS 102), agricultural produce and biological assets (covered in section 34 of FRS 102) and financial instruments (section 11 and 12 of FRS 102). For many entities these differences will have no impact on the recognition or measurement of stock. However entities operating in the agriculture sector, for example, may, in accordance with FRS 102, apply either a cost model or a fair value model. The use of the fair value model is likely to represent a significant change in the measurement basis of stock and hence the timing of profitslosses on such stock. For tax purposes there are 2 acceptable valuation bases for stock, either the lower of cost and net realisable value, or mark to market (fair value). If either of these methods are used no ongoing adjustment is required for tax purposes. Where mark to market is used there is no tax law that requires the profits or losses disclosed by the accounts to be adjusted for tax purposes. Note there are particular tax rules, the herd basis, that can be applied to particular farm animals. Guidance on this and the valuation of farming stock is in the Business Income Manual. 6. Investment property Old UK GAAP (SSAP 19) requires an entity to carry investment property at their open market value with movements in value recognised each period in the STRGL unless they represent a permanent diminution in value in which case they are recognised in the PampL. Where investment properties are let to and occupied by another group entity for its own purpose, SSAP 19 contains an exemption which excludes such properties from its scope (hence they would be included as part of fixed assets). FRS 102 requires that investment property is initially recognised at cost 6 and subsequently measured at fair value. However in contrast to SSAP 19, FRS 102 section 16 requires those fair value movements to be recognised in the PampL. In addition FRS 102 section 16 doesnt contain an exemption comparable to that present in SSAP 19 for property let to and occupied by group entities. Hence certain properties treated as fixed assets under Old UK GAAP may now be classified as investment property under Section 16 of FRS 102. Note that FRS 102 section 16 does permit the use of the cost model where the fair value cannot be reliably measured without undue cost or effort. The accounting treatment of investment properties doesnt determine, for tax purposes, whether the property is held as an investment property (giving a capital receipt on disposal) or whether its part of a trading transaction (and so is on revenue account and forms part of the companys trading profits). Assuming the property is held, for tax purposes, as an investment, the income arising on the property is bought into tax as its recognised in the accounts (for example rental income would be bought into tax as recognised in profit or loss). In this case, movements in fair value of investment properties arent taxable. The disposal of the investment properties will typically give rise to a chargeable gain. In certain circumstances a company holding investment property as a lessee under an operating lease may, under section 16 for FRS 102, account for it as an investment property. Where it does so, the property is initially recognised at the lower of its fair value and the present value of the minimum lease payments. The corresponding creditor is accounted for as a finance lease (see Section 20 of FRS 102). Where this happens the tax rules applying to finance leases will apply. 7. Property, plant and equipment Section 17 of FRS 102 and FRS 15 are primarily about Property, plant and equipment (PPE ) or fixed assets to use the Companies Act and FRS 15 terminology. Both standards are broadly consistent in principle. However differences are present in particular Section 17 of FRS 102 requires that major spare parts are included in PPE Section 17 of FRS 102 requires that cost is measured by reference to the present value of all future payments where the asset is acquired under terms beyond normal credit terms Section 17 of FRS 102 doesnt permit the use of Renewals Accounting Section 17 requires that residual values are based on current prices rather than historic prices While such differences for accounting purposes are present, UK tax law departs from the accounting standards by disallowing depreciation and revaluations in respect of capital assets, and instead granting capital allowances (on some assets). Hence accounting changes arent expected to have a significant tax impact. In some cases where revenue expenditure is added to the cost of an asset, tax law follows the accounts by recognising for tax purposes amounts reflected in profit and loss account by way of depreciation charge to the extent that they are a write off of revenue expenditure. In those cases where depreciation under Section 17 of FRS 102 differs from that under FRS 15 (for example, because of revaluation of residual values) tax will follow the amount as per Section 17 of FRS 102. As noted above there is no equivalent to Renewals accounting (FRS 15 paragraph 97-99) under Section 17 of FRS 102 so there may be an adjustment for tax purposes made under the change of basis legislation see part B of this paper. 8. Intangible assets including goodwill Intangible assets and goodwill arising on business combinations The definition of an intangible asset in Old UK GAAP (FRS 10) states that intangible asset are Non-financial fixed assets that dont have physical substance but are identifiable and are controlled by the entity through custody or legal rights. FRS 102 defines an intangible asset (other than goodwill) as an identifiable non-monetary asset without physical substance where identifiable is an asset that is separable or arises from a legal contract or other legal right. This definition is different from that present in Old UK GAAP in so far as the intangible asset need not be separable from the business. Consequently either on transition (where the exemption to retain previous GAAP figures isnt used) or on subsequent business combinations, more intangible assets may be recognised under FRS 102 than would have been recognised under Old UK GAAP . For tax purposes Sections 871-879 of Part 8 CTA 2009 provide a comprehensive set of rules for changes in accounting for intangibles and especially for cases where what is included entirely as goodwill under Old UK GAAP is disaggregated into different types of intangible property with different amortisation rates or impairment factors under FRS 102. Intangible assets and goodwill - Useful Economic Life (UEL ) FRS 10 states that goodwill and intangibles should be amortised over their UEL. It also states that there is a rebuttable presumption that the UEL wont exceed 20 years. FRS 10 does permit the use of an indefinite UEL in which case its not amortised but is instead subject to annual impairment reviews. FRS 102 differs from Old UK GAAP in respect of UEL. Firstly FRS 102 doesnt permit an indefinite life. All intangibles and goodwill are presumed to have a finite life and the period over which they are subject to amortisation should reflect this. Where the useful life of the intangible asset can be reliably estimated this life is used as the UEL. Where a reliable estimate of the UEL cannot be made, FRS 102 states that the UEL must not exceed 5 years (note however, that effective periods commencing on or after 1 January 2016 this is changed to 10 years). In general tax relief is provided on either the amortisationimpairment of goodwill and intangibles recognised in the accounts. Sections 871 to 873 of CTA 2009 ensure that any write up on the transition from Old UK GAAP to FRS 102 will be a taxable credit for Part 8, and section 872 ensures that any such credit is limited to the net amount of relief already given. Any impairment from written up cost will be deductible. Tax relief is unlikely to be affected if an entity has elected for a fixed rate of 4. Note that a fixed rate election must be made within 2 years of the end of the accounting period in which the expenditure was incurred and cannot be reversed. Software costs FRS 10 requires that software costs which are directly attributable to bringing an item of IT into use within the business are recognised as part of tangible fixed assets. Where such costs did not relate to bringing an item of IT into use they would typically have been written off direct to the PampL. In addition UITF 29 provides that, where certain criteria are met, website development costs are recognised as part of tangible fixed assets. FRS 102 doesnt specify how such costs should be treated. Hence the nature of the item should be considered in determining its treatment. Its possible that having considered the nature of the software that its recognised as an intangible asset. For companies where costs on expenditure such as software have been previously written off to profit and loss account and claimed as a deduction in a Case I computation in respect of expenditure on a tangible asset, the following tax consequences will apply in respect of the change of accounting policy. First the adjustment in respect of the change of accounting basis will be taxed under Chapter 14 Part 3 CTA 2009. For example, a positive adjustment is brought into account as a taxable receipt. Second, capitalised expenditure in respect of an intangible asset will be relieved under the rules in Part 8 CTA 2009 as its written down in the accounts (subject to the normal exclusions, including the pre-FA 2002 rule). Guidance on many of these issues is in HMRC s CIRD Manual (in particular see CIRD12300 which address changes in accounting policies for intangible assets within Part 8 CTA 2009). 9. Business combinations Section 19 of FRS 102 is broadly comparable to FRS 6 and FRS 7. However particular differences are present: because of the difference in the definition of an intangible asset an acquisition under FRS 102 may result in a different balancing figure being assigned to goodwill on a business combination there is a change in the measurement of the consideration given where that consideration is contingent the look back period in which provisional fair values can be amended is different (FRS 102 look back period is 12 months since acquisition date) a change in step acquisitions in some circumstances FRS 6 and 7 of Old UK GAAP are relevant in UK tax law only where the carrying value of an asset or liability acquired in a business combination is relevant for tax purposes, for example, for loan relationships. This also applies where a company is applying FRS 102. Tax law determines the value of trading stock for the business ceasing and its value for the successor business see Chapter 11 Part 3 CTA 2009. In respect of goodwill on business combinations please see chapter 8 of this paper. 10. Leases Entities that apply Old UK GAAP will use SSAP 21, UITF 28 and FRS 5 in determining the accounting treatment of leases. Entities that adopt FRS 102 will apply the recognition and measurement requirements of Section 20. Both Old UK GAAP and FRS 102 consider whether a lease transfers substantively the risks and rewards of the leased asset. However it should be noted that SSAP 21 includes a presumption that if the present value of the minimum lease payments is 90 or more of the fair value of the leased asset that it would typically be classified as a finance lease. Section 20 of FRS 102 doesnt contain this presumption. Nevertheless the emphasis on the transfer of risk and rewards is such that in most cases the classification of leases will be consistent between Old UK GAAP and FRS 102. Once the lease has been classified the accounting treatment thereafter is also, generally, comparable. However differences, even where the classification is the same, do exist and the interaction with tax is noted below. UITF 28 requires that operating lease incentives in the lessee are spread over the period ending on the date from which its expected that the prevailing market rent will be payable (if this period is shorter than the lease term, otherwise over the lease term). Section 20 of FRS 102 requires that lease incentives are spread over the term of the lease unless another way would better reflect the reality. Consequently there may be differences in respect of the period over which such incentives are recognised. Since the accounting is followed where the incentive isnt capital (for example, a rent free period) the difference may alter the timing of income recognition for tax purposes. UK tax law isnt entirely consistent with SSAP 21 (see Statement of Practice 391). But accounts figures (including where appropriate consolidated accounts) are recognised for the purposes of Chapter 2 Part 9 CTA 2010 and Chapter 2 Part 21 CTA 2010 which deal with leasing and finance leases with return in a capital form. For lessors, FRS 102 Section 20 requires use of the net investment method for finance leases, whilst SSAP 21 requires the net cash investment method. There may be differences in the timing of income recognition under the 2 bases. In some cases these affect the timing of income for tax purposes, for example, where Schedule 12 Finance Act 1997 applies. Legislation in sections 228B to 228F Capital Allowances Act 2001, and Chapter 5A Part 12 ICTA (inserted by FA 2006) brings the tax treatment of both lessors and lessees of finance leases of plant amp machinery into line with the accounting basis in FRS 102 Section 20 or SSAP 21 as appropriate. Note that its not envisaged that s.53 FA11 will apply to entities on transition to Section 20 of FRS 102 by virtue of subsection 3 of s.53 FA11. 11. Provisions There are no significant differences between Section 21 of FRS 102 and FRS 12. For tax purposes the recognition and measurement of provisions in the accounts forms the basis for the quantum and timing of tax relief (subject to adjustment where the expenditure is capital for tax purposes or otherwise disallowable). Consequently, for most companies its not expected that FRS 102 will have a significant tax impact in this area. 12. Revenue recognition In general, reporting of revenue in accounts is followed for tax purposes. There is no specific standard for revenue recognition in Old UK GAAP. However, Application note G of FRS 5 provides revenue recognition guidance in respect of the sale of goods and services as well as other specific revenue recognition scenarios, SSAP 9 provides guidance in respect of long term contracts and UITF 40 addresses service contracts. The general principles of revenue recognition within FRS 5 Application note G are that revenue is recognised when the seller obtains the right to consideration in exchange for the goods, services, or work performed. The right to consideration typically derives from the performance of its obligations under the terms of the exchange with the customer. FRS 5 application note G requires that, on recognition, revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable. Revenue recognition under FRS 102 will primarily be determined by Section 23 of FRS 102. The recognition criteria within Section 23 are broadly aligned with Old UK GAAP. In addition, where the respective recognition criteria are met, Section 23 also requires that revenue is recognised at the fair value of the consideration received or receivable. Hence while there are a few differences between Old UK GAAP and FRS 102 (for example the latter expressively addresses and defines construction contracts in Section 23), for many entities there will be no change following adoption of FRS 102. Consequently for many companies there will be no accounting or tax impact. 13. Government grants SSAP 4 requires that grants are recognised when there is reasonable assurance that related conditions, if any, will be met. Where reasonable assurance is present grants are then recognised in the accounts based on the relationship between the grant and the related expenditure. FRS 102 Section 24 states that the grant wont be recognised until the entity has reasonable assurance that it will or has complied with the grant conditions and that the grants will be received. It requires that an entity adopts either the accruals or performance model to determine the subsequent accounting for the grant. Under the accruals model grants relating to revenue are recognised in income on a systematic basis over the periods in which the entity recognises the relevant grant costs. Under the performance model Section 24 of FRS 102 states: a grant that doesnt impose specified future performance-related conditions on the recipient is recognised in income when the grant proceeds are received or receivable a grant that imposes specified future performance-related conditions on the recipient is recognised in income only when the performance-related conditions are met grants received before the revenue recognition criteria are satisfied are recognised as a liability Whether the accruals model or the performance model is adopted in overall terms the differences, if there are any, are limited to timing differences on recognition. For tax purposes grants which meet revenue expenditure, such as interest payable, are normally trading receipts, and this will continue where Section 24 of FRS 102 applies. 14. Borrowing costs FRS 102 Section 25 and FRS 15 on capitalising borrowing costs are similar both permit such treatment where relevant criteria are met. For companies section 320 CTA 2009 provides specific rules which allow relief for capitalised borrowing costs but only where they relate to a fixed capital asset or project. However, relief isnt available where the costs are capitalised in the carrying value of an intangible fixed asset which falls within Part 8 CTA 2009. The same approach will continue where Section 25 of FRS 102 is applied. See CFM 33160 for further details. 15. Share based payments Accounting for share based payments under Old UK GAAP (FRS 20) and FRS 102 (Section 26) are aligned with few differences. Tax deductions in respect of share based payments are governed by specific legislation in Part 12 CTA 2009. 16. Employee benefits Pension schemes In respect of accounting for pension schemes Section 28 of FRS 102 differs to FRS 17 in particular: it removes the multi employer exemption on defined benefit schemes such that the scheme position is reported in the solus accounts of the entity contractually or legally responsible for the plan the calculation of the net interest on defined benefit schemes is different. Under Section 28 of FRS 102 the net interest comprises the expected interest income on plan assets excluding the effect of any surplus that isnt recoverable and the interest cost on the scheme obligation. These changes, and others, arent expected to have an impact for tax. Under current UK tax law, sections 196, and 246 FA 2004 and sections 1290-6 CTA 2009 provide relief on a contributions paid basis. Holiday pay accural Under Old UK GAAP many entities did not accrue or provide for holiday pay. FRS 102 requires that when an employee has rendered services to an entity during a period any related holiday pay or similar is accrued for. For tax purposes this accrual would be treated in line with the treatment of unpaid remuneration which is dealt with at Part 20 Chapter 1 CTA 2009. Employee benefit trusts Under Old UK GAAP. UITF 32 provides guidance on how to account for Employee benefit trusts. The requirements of FRS 102 (Section 9) are comparable. FRS 102 states that there is a rebuttable presumption that contributions to an intermediate payment arrangement where the employer is a sponsoring entity are made in exchange for another asset and dont represent an immediate expense. In addition the assets and liabilities of the intermediary will be accounted for by the sponsoring entity as an extension of its own business. The above treatment doesnt apply where it can be demonstrated that the sponsoring entity wont obtain future economic benefit from the amounts transferred or it doesnt have control of the right or other access to the future economic benefit. For tax purposes the treatment of employee benefit contributions is dealt with at Part 20 Chapter 1 CTA 2010. 17. Foreign currency translation Under Old UK GAAP a company accounts for its currency exchange transactions in line with either SSAP 20 (where FRS 26 isnt applied) or FRS 23 (where FRS 26 is applied). For companies which have adopted FRS 23 (and FRS 26) the transition to FRS 102 and Section 30 isnt expected to result in any significant changes. For companies that applied SSAP 20 many wont encounter differences but when they do they may be significant. 5 main areas of difference are set out below. 17.1 Functionalpresentational currency Determination of functional currency under FRS 102 requires consideration of the currency of the primary economic environment in which the entity operates. Key factors in determining this are the currency that mainly influences the sales prices for goods and services and the currency of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services. Consideration is also given to the currency in which funds from financing activities are generated and the currency in which receipts from operating activities are usually retained. This is in line with the accounting adopted by companies which currently apply SSAP 20. However, in contrast to SSAP 20, FRS 102 also specifically requires consideration of the influence of the parent on the companys operations and activities. It may be that when these factors are taken into account this will result in a different assessment of the companys functional currency. This could have a significant impact on the calculation of the profits recognised in the companys accounts. In particular, this can create exchange rate volatility where the companys assets and liabilities are denominated in a different currency to that of its functional currency. In addition, FRS 102 allows an entity to have a presentation currency which isnt necessarily the same as the functional currency. This typically has less impact on the calculation of the companys profit for a period (just that its expressed presented in a different currency). Chapter 4 of Part 2 CTA 2010 provides detailed rules as to how the companys profits are to be calculated for tax. CFM64000 explains the operation of these rules. It should be noted, though, that where an investment company changes its functional currency, exchange gains and losses arising on loan relationships and derivative contracts are excluded from tax if they arise as a result of a change in functional currency in the period of account in which the gains or losses arise and a period of account ending in the 12 months preceding that period. See CFM64120 for details. Where a company is a UK investment company it may be eligible to make a designated currency election. This must be made in advance of the date its to take effective. See CFM64500 onwards for further details. 17.2 Foreign operations (including branches) Income and expenditure of foreign operations (including branches) are translated from the functional currency of the foreign operation into the companys functional currency at actual or average rates not at closing. Exchange movements arising on retranslating the companys net investment in the foreign operation recognised in other comprehensive income. Note that where the company disposes of the foreign operation, the exchange movements previously recognised to other comprehensive income arent recycled to profit or loss. For tax purposes, the calculation of the companys profits from a trade or business undertaken through a foreign operation will typically be based on the amounts of profit or loss translated into the companys function currency in accordance with GAAP. Exchange differences arising from the retranslation of the net investment arent typically brought into account for Corporation Tax purposes. 17.3 Contract rate accounting Where a company enters into a contract to settle a transaction at a particular rate of exchange, SSAP 20 stated that the exchange rate fixed by the contract may be used to record the transaction. The position is different under FRS 102. The use of a contracted rate of exchange to translate monetary items isnt permitted. The closing rate as at the balance sheet date should be used instead. The contract would typically represent a derivative financial instrument which would then be separately recognised and measured at fair value in the accounts. This is a further example of a hedging relationship where under FRS 102 the hedged item and the hedging instrument need to be recognised separately in the accounts. The accountancy and tax treatment of hedging relationships is discussed above (see chapter 4.6). The Disregard Regulations (regulations 7 and 10) may apply to restore the Old UK GAAP position (where FRS 26 has not been adopted). Guidance on the application of this is available at CFM 57000 onwards. Note that where the forward contract is taken out as a hedge of qualifying expenditure, the amount of capital allowances is based on the amount of actual qualifying expenditure incurred (for example, translated at the spot rate at the date of that the expenditure is incurred) - see CA11750 Transitional adjustments may also arise - see Part B of this paper for commentary on this. 17.4 Net investment hedging (also known as the Cover method or SSAP 20 matching) Where an equity investment denominated in a foreign currency is hedged by a loan, SSAP 20 allows a company to re-translate the investment at the balance sheet date as if it were a monetary item. Exchange differences on the shares are taken to reserves. Exchange differences on the hedging loan are also taken to reserves, and offset against the gain or loss on the shares. Any excess on the loan that cannot be offset is taken to profit and loss account. This method of accounting is sometimes called the cover method or net investment hedging. S328 and S606 CTA 2009 ensure that exchange movements taken to reserves arent immediately brought into account. Potentially an adjustment would be made to any chargeable gain calculation where the shares are subsequently disposed of. There is no equivalent in Section 30 of FRS 102 for the cover method of hedging non-monetary assets. Hedge accounting is instead dealt with by Section 12 of FRS 102 (or IAS 39 where this option is taken) see chapter 4.6 above. However, under either Section 12 of FRS 102 or IAS 39, net investment hedging in respect of a shareholding in a subsidiary company is only permitted at consolidation. Where a company has a loan liability or a derivative to act as a hedge of the exchange risk from holding an investment in shares, regulations 3 and 4 of the Disregard Regulations (SI 20043256) would typically mean that the exchange gain or loss on the loan or derivative would be disregarded for tax. Potentially an adjustment would be made to any chargeable gain calculation where the shares are subsequently disposed of. For further details of net investment hedging see CFM 62000 onwards. 17.5 Permenent-as-equity debt The following commentary concerns permanent-as-equity loans, for example made by a parent to a subsidiary undertaking, which represent an arms length provision. Where the loan isnt undertaken on at arms length terms, then special rules apply for calculating the amount of exchange gains and losses to be taxed. See CFM38500 for further details. For companies that apply SSAP 20 its possible for permanent as equity loans to be treated as non-monetary items and be carried at historic rates on the balance sheet rather than be retranslated as at each period end. In such cases, the cumulative exchange movement would be reflected in any gain or loss on eventual disposal of the instrument. Tax would typically follow the accounting in this case. Alternatively, its possible that the permanent as equity loan is retranslated at the year end, but with exchange movements recognised through reserves. This might arise in respect of a standalone loan investment, or it may arise where the company has applied the cover method in respect of borrowings or a currency contract matching the loan investment. S328 and S606 CTA 2009 ensure that exchange movements taken to reserves arent immediately brought into account. The cumulative exchange gain or loss would typically be brought into account when the loan investment is subsequently disposed of. In both cases, accounting for such exchange differences is only possible where companies have adopted SSAP 20 (and not FRS 23) and isnt permitted for companies applying FRS 102. As a result, under FRS 102 such instruments will need to be retranslated at the year end, with exchange movements being recognised in profit or loss. In most cases such amounts will be brought into account for tax. There is a specific rule to deal with cases where a loan asset or derivative contract matches the companys own share capital see CFM62850 for further details. In addition, in December 2014 the Disregard Regulations were extended so to exclude exchange movements on certain instruments that were previously accounted for as permanent as equity debt under SSAP20. These exchange amounts are disregarded and brought back into account on disposal of the loan instrument (in line with the treatment under the old accounting). Transitional adjustments may arise where the debt was not previously retranslated at the year end, although the amendment to the Disregard Regulations may also apply to this transitional amount. See Part B of this paper for commentary on this. 18. Liabilities and Equity Accounts prepared in accordance with Old UK GAAP will apply the presentation and disclosure requirements of FRS 25 in respect of financial instruments and in particular liabilities and equity. FRS 102 contains comparable requirements in Section 22, Liabilities and Equity. Consequently on transition from Old UK GAAP to FRS 102 no changes are expected in respect of the classification or presentation of liabilities and equity that currently fall within the scope of FRS 25. However, while the classification and presentation may not change the subsequent measurement of such items may change on adoption of FRS 102. For example the accounting on issue of a compound financial instrument is comparable across Old UK GAAP (FRS 25) and FRS 102 (section 22). In all cases the issuer will be required to account for the debt and the equity components separately (see CFM21260 ). However, the issuer of such an instrument will need to consider the measurement requirements of Section 11 and 12 (or IAS 39) in respect of subsequent measurement of the debt component. Guidance on the taxation of hybrid and compound instruments in both issuer and holder is available in the HMRC Corporate Finance Manual. In particular, see: CFM37600 (Bifurcated instruments under the loan relationship rules) CFM50410. CFM50420. CFM50430 and CFM52500 (Bifurcated instruments under the derivative contract rules) CFM55200 (Holder of convertible or share-linked securities) CFM55400 (Issuer of convertible or share-linked securities) For further guidance on the transitional provisions applying to hybrid instruments see Part B of this paper. 19. Specialised activities FRS 102 section 34 includes specific guidance on a number of specialised activities such as service concession arrangements, agriculture and extractive industries. Such specialised activities arent addressed within this paper. PART B - Transitional adjustments (Old UK GAAP to FRS 102) This part of the paper provides a summary of the key accounting and tax considerations that arise on transition from Old UK GAAP to FRS 102. 20. Accounting In accounting terms transition to FRS 102 is addressed in Section 35 of FRS 102. On transition FRS 102 section 35 requires that the balance sheet presented in respect of the accounting transition date: recognises all assets and liabilities whose recognition is required by FRS 102 doesnt recognise assets and liabilities if FRS 102 doesnt permit such recognition reclassifies assets, liabilities and components of equity to ensure presentation is consistent with FRS 102 measures all recognised assets and liabilities in accordance with FRS 102 The transition date, for accounting purposes, is the first day of the earliest accounting period presented in the accounts. For example for entities preparing their accounts at 31 December 2015 the transition date will be 1 January 2014. FRS 102 contains certain transitional exceptions and exemptions to the above requirements. These arent repeated here in detail but cover areas such as business combinations, estimates, intangibles, investment property and service concession arrangements. However, even with such exceptions and exemptions its expected that on transition there may be a significant number of adjustments both to the carrying value of assets and liabilities recognised previously under Old UK GAAP and in terms of newly recognised assets and liabilities. For accounting purposes these adjustments will be made to the assets and liabilities as at the accounting transition date with a corresponding adjustment made directly to the opening PampL reserves. For trading profit Chapter 14 Part 3 CTA 2009 provide that where there is a change from one valid basis on which the profits of a trade are calculated to another valid basis (for example on a change of accounting policy), an adjustment must be calculated to ensure that business receipts will be taxed once and once only and deductions will be given once and once only. For Corporation Tax purposes, adjustments are treated as receipts or deductions in computing the trade profits. Details of the calculation are set out at BIM 34130 . 21. General trading The relevant legislation for companies is in CTA 2009 Chapter 14 Part 3. Section 180(4) reads: (4) A change of accounting policy includes, in particular (a) a change from using UK generally accepted accounting practice to using generally accepted accounting practice with respect to accounts prepared in accordance with international accounting standards, and (b) a change from using generally accepted accounting practice with respect to accounts prepared in accordance with international accounting standards to using UK generally accepted accounting practice. So while it details UK GAAP to IAS and vice versa, the key phrase is that a change of accounting policy includes in particular those 2 cases. While the change from Old UK GAAP to FRS 102 isnt listed its still included within the scope of this provision. For companies with property income sections 261-2 CTA 2009 deal with adjustment income or expenditure where the basis on which the profits are calculated changes. 22. Intangibles The relevant legislation is in CTA 2009 at Part 8, Chapter 15. Where there is a change of accounting policy in drawing up a companys accounts from one period of account to the next, and both those accounts are drawn up in accordance with GAAP in relation to those periods then the provisions of Chapter 15 will apply. No taxable credit or allowable debit is to be brought into account under Chapter 15 to the extent that its already brought into account by section 723 (revaluations), section 725 (reversal of accounting loss) or section 732 (reversal of accounting gain). See section 878 CTA 2009 Change in accounting value When there is a change of accounting policy its possible that there will be a difference between the accounting values recognised at the end of the earlier period and the opening balance in the later period for certain intangible fixed assets. Where such a difference arises and no section 730 election has been made section 872 treats an increase as a taxable credit, and a decrease as an allowable debit, arising at the start of the later accounting period. The amount of the debit or credit is the difference multiplied by the fraction tax written-down valueaccounting value, where both these values are those at the end of the earlier period. Section 872(5) caps the amount of any credit to the net amount of previous debits on the asset less previous credits on the asset. Chapter 15 also contains different rules to deal with a change of policy involving disaggregation or where the asset is subject to a fixed-rate writing down election under section 730. Primacy of other parts of Part 8 Section 878 contains provisions to ensure that where all or part of the difference is brought into account under other sections of Part 8 that part isnt brought into account again. The relevant other paragraphs are section 723 (gain on revaluation CIRD 13050 ), section 725 (reversal of accounting loss CIRD 13090 ) and section 732 (reversal of accounting gain CIRD 12560 ). Section 872 doesnt apply to a chargeable intangible asset in respect of which a fixed rate election has been made under section 720 (see CIRD 12905 ). 23. Financial instruments Transitional adjustments - general Adjustments on loan relationships as a result of changes in accounting policy can arise under 2 separate parts of the regime. Prior period adjustments In cases where a company stays within the same accounting framework, or otherwise doesnt restate its opening figures, the accounts will normally show a prior period adjustment (PPA ) either in reserves or in equity. For loan relationships section 308 ensures that this amount is brought into account for tax purposes where its taken to the statement on total recognised gains and losses (in Old UK GAAP ) or statement of changes in equity (in FRS 101, FRS 102 or IAS ). A transitional adjustment which takes the form of a PPA will also be adjusted for tax purposes by any relevant provision. For example, if the company changes the accounting treatment of a loan to a connected company so that its in future accounted in its accounts on a fair value basis, there will be a PPA reflecting the difference between the carrying value under an accrual method and fair value. However, s349 CTA 2009 requires the profits and losses on the asset continue to be brought into account for tax purposes as if the change to fair value accounting has not been made. Therefore the PPA is in this example ignored. No prior period adjustment In some cases there may be no PPA even though there is a change in accounting measurement for a particular instrument. For example, no PPA will be recognised where there is a change to the overall accounting framework and the opening figures have been restated. This will often be the case where a company adopts IAS. FRS 101 or FRS 102 for the first time. In these cases sections 315 to 319 CTA 2009 will apply. These calculate the transitional adjustment by comparing the opening accounting value in the current accounting period with the closing accounting value for the previous accounting period. Accounting carrying value is defined to mean the carrying value of the asset or liability as shown in the balance sheet of the company subject to adjustments for specific tax provisions which have the effect of changing the carrying value for tax purposes (for example, s349 CTA 2009 for connect party debt). The derivative contract regime has equivalent rules in sections 597 and 613 to 615 CTA 2009. The overall effect in either case is to ensure that no amount should fall out of account as a result of a change in accounting policy. Change of Accounting Practice Regulations In 2004 and 2005, the Government considered various representations about the impact of the transitional rules when a company moves from Old UK GAAP to either IAS or FRS 26. In view of the size of some of the known impacts, and the fact that many of the impacts could not be determined until companies made the calculations after the year end, the Government decided to defer the tax impact of all transitional adjustments. This deferral was given effect in Change of Accounting Practice (COAP ) Regulations (SI 20043271), which have been the subject of subsequent amendments. The COAP Regulations apply to most transitional adjustments arising in respect of loan relationships or derivative contracts from change in accounting practice. As such, the Regulations are applicable to transitions to FRS 101 and FRS 102 in the same way as they applied to transitions to IAS or FRS 26. In most cases, the effect of the Regulations is to spread the transitional adjustment over 10 years, starting with the first period in which the new accounting policy applies. A company has a loan with non-vanilla terms in an unconnected company which is due to be repaid in 5 years. Under Old UK GAAP it measures the loan on a historic cost basis. Under FRS 102 its required to measure the loan at fair value. On transition, the difference between the closing value for the previous period and opening value in the current period is to be brought into account, with the amount spread over a period of ten years. There are certain exclusions from the COAP Regulations. In these cases the COAP Regulations dont apply at all. This is likely to mean that the transitional adjustment will be brought into account in full on transition (ie subject to the normal rules). The main exclusions are for transitional adjustments in respect of: a loan relationship which comes to a natural end in the accounting period that the transition takes place because its repaid or redeemed on the date which is the latest date on which, under its terms, it falls to be repaid or redeemed an embedded derivative that is bifurcated out of a loan asset or liability described in the first bullet a derivative contract which hedges a loan asset or liability described in the first bullet A company has a designated a financial instrument as AFS with maturity in 6 months. Under Old UK GAAP it measures the loan and derivative on an historic cost basis. Under FRS 101 its required to measure the derivative at fair value. On transition, the difference between the closing value for the previous period and opening value in the current period is to be brought into account in full in the current period. The COAP Regulations also include provision for some further cases where transitional adjustments will never be brought into account. These specific issues are explained below, but are intended to ensure that the correct amounts are brought into account overall for loan relationships and derivative contracts. Transitional adjustment - specific issues (1) Convertible loans and asset-linked instruments (pre-2005) There are rules which grandfather the previous tax treatment for most convertible debt and asset-linked instruments issued before the companys first period of account beginning on or after 1 January 2005 (see CFM 37680 to 37710 for further details). The COAP Regulations (reg 3C(2)(a), reg 3C(2)(aa) and reg 3C(2)(f)) require that amounts that arise on transition in respect of such contracts are never brought into account. This ensures that there is continuity of treatment. (2) Embedded derivatives where the host instrument isnt a loan relationship Going forwards under FRS 102 (with the IAS 39 option) embedded derivatives in a contract are typically required to be bifurcated in the accounts. However, where section 616 CTA 2009 applies, the embedded derivative is treated as if it were closely related to the host contract and therefore not separated out. The COAP Regulations (reg 3C(2)(b)) requires that amounts that arise on the transition to FRS 102 on such contracts are never brought into account. This ensures that there is continuity of treatment. (3) Interest rate contracts in a hedging relationship (Reg 9 contracts) Under IAS. FRS 101 and FRS 102, derivative contracts will typically be measured at fair value in the companys accounts. Regulation 9 of the Disregard Regulations deals with interest rate contracts used for hedging. Amounts on such contracts are brought into account on an appropriate accruals basis. In effect, the tax treatment of such contracts under Old UK GAAP continues where regulation 9 of the Disregard Regulations applies. The COAP Regulations (reg 3C(2)(c)) means that no transitional adjustments arising on such contracts are to be brought into account under these Regulations. This ensures that there is continuity of treatment. The amounts will be brought into account under the Disregard Regulations in priority to the COAP Regulations. (4) Currency, commodity and debt contracts in a hedging relationship (Regs 7 or 8 contracts) Under IAS. FRS 101 and FRS 102, derivative contracts will typically be measured at fair value in the companys accounts. Regulations 7 and 8 of the Disregard Regulations deals with currency, commodity and debt contracts used to hedge a forecast transaction or firm commitment. Amounts on such contracts are brought into account under regulation 10. Generally, the effect of these regulations is that the tax treatment of such contracts follows the Old UK GAAP accounting treatment. The Disregard Regulations (regs 7(1) and 8(1)) provide that no transitional adjustments arising on such contracts are to be brought into account these amounts are disregarded. This ensures that there is continuity of treatment the amounts will subsequently be brought into account under the Disregard Regulations in priority to the COAP Regulations. (5) Designated cashflow hedges (Reg 9A contracts) Under IAS. FRS 101 and FRS 102, derivative contracts will typically be measured at fair value in the companys accounts. Under a designated cash flow hedge, the company will recognise certain movements in the fair value through other comprehensive income, and maintained as part of a cash flow hedging reserve. Regulation 9A will apply in respect of designated cash flow hedges, unless the instrument is within regulation 7, 8 or 9 of the Disregard Regulations. The effect of this regulation is to disregard for tax purposes the amounts recognised in the statement of equity (as items of other comprehensive income) until they are recycled to the income statement. The COAP Regulations (reg 3C(2)(e)) exempts the spreading on transition amounts to the extent that they hedge future cashflows. Its aimed at the opening adjustments to the cashflow hedge element of shareholders equity reserves. These amounts will subsequently be recycled through the income statement and so ensures continuity of treatment. (6) Contract rate accounting Under Old UK GAAP where FRS 23 (and FRS 26) doesnt apply, a company can translate a foreign currency amount on a monetary item (typically a money debt or a loan relationship) using the rate implicit in a contract (typically a derivative contract). This isnt permitted under IAS. FRS 101 or FRS 102 which all require the foreign currency amount to be translated using the spot exchange rate. Typically the derivative contract will be required to be recognised separately and measured at fair value. Potentially the company may apply hedge accounting in respect of the hedging relationship in its accounts. Where regulation 9 of the Disregard Regulations applies, any adjustment to the derivative contract is effectively ignored see (3) above. Where this happens, the COAP Regulations (reg 3C(2)(d)) disregards any loan relationship adjustment as well. (7) Reversal of previous exchange gains and losses Very occasionally an issue can arise where transitional adjustments represent the reversal of previous exchange gains and losses, typically where the company treats the loan as an equity instrument. The COAP Regulations (reg 3C(2)(ca) and reg 3C(2)(da)) provide that such transitional adjustments arent to be brought into account to the extent that those previous exchange gains or losses had been disregarded for tax. (8) Permanent as equity debt Under Old UK GAAP where FRS 23 (and FRS 26) doesnt apply, a company can translate permanent as equity debt at its historic cost. This isnt permitted under IAS. FRS 101 or FRS 102 which all require the foreign currency amount to be translated using the spot exchange rate. In certain cases, regulation 12A of the Disregard Regulation can apply to exclude the transitional adjustments on permanent as equity debt. (9) Modification and replacement of distress debt Under Old UK GAAP where FRS 26 doesnt apply, where debt is restructured or have its terms modified, no gain or loss would be recognised in the accounts. In contrast, FRS 102 requires that where modification is considered substantial the original debt instrument will be derecognised and the new instrument recognised at its fair value. In certain cases where the company is in financial distress, the COAP Regulations (reg 3C(2)(g)) exempts the credits arising on transition, together with any debits representing the reversal of these amounts. For further details of the treatment of transitional adjustments for loan relationships and derivative contracts see CFM76000 onwards. Defined, for purposes of this paper only, on page 3 See FRS102 11.7 and 12.3 for comprehensive list Note that where the convertible debt is a compound financial instrument the accounting in the issuer will also be determined by reference to Section 22 of FRS 102 The appendix to UITF Abstract 47 provides some further explanation of these points IAS 39 has a similar requirement for companies that have chosen the IAS 39 option If payment terms are deferred beyond normal credit terms, the cost is determined by reference to the present value of the future payments